Источник: Центральный банк РФ

По всей видимости, предыдущие торги охарактеризовались некоторым ухудшением состояния рублевой ликвидности, остатки средств комбанков на корсчетах в ЦБ снизились на 4.6 млрд. руб. до 82.44 млрд. руб. Кроме того, ставки однодневных кредитов на межбанке подтянулись до отметки 4-6%, что уже может сыграть определенную негативную роль в доступности рублевых ликвидов для банков, доказательством чего является продолжение определенного снижения объемов торгов прежде всего по длинным позициям. К этому следует добавить, что объявленные вчера ЦБ объемы золотовалютных резервов снизились на $ 200 млн., что можно расценить как следствие проводимой сейчас главным банком страны политики на удержание обменного курса не выше отметки в 28 рублей за доллар. В этом неспокойном мире конца тысячелетия только деревянный рубль остался самой стабильной валютой. На данный момент даже негативный эффект от снижения цен на “черное золото” будет практически незаметным, т.к. реальное сокращение притока валюты в страну по текущим ценам произойдет через 2.5-3 месяца.

С учетом вышесказанного можно предположить, что стоимость одного доллара США в рублевом выражении сегодня либо сохранится на прежнем уровне, либо снизится на 1 копейку. В последние дни на валютном рынке практически не осталось желающих играть на повышение, а неуклонное приближение праздников, скорее всего, отобьет охоту пытаться переспорить главного игрока еще хотя бы раз – остатки, скорее всего, будут продолжать сокращаться, ставки overnight потянутся ввысь.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 22.12.2000

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance , группа бирж Deutsche Bourse.

Источник: РТС.

Итак, американский фондовый рынок закрылся скорее вверх, чем вниз. На фоне этого и в преддверии Рождества, а также учитывая, что плохих новостей пока более не предвидится, можно предположить, что сегодня рынок российских корпоративных ценных бумаг предпримет попытку игры на повышение на положительном закрытии DJIA (+1.63%). Правда, покупательский задор будет охлаждаться совершенно неопределенным закрытием NASDAQ (+0.31%). Ожидается, что сегодняшние торги в США пройдут с некоторым, весьма незначительным, ростом котировок, причем на открытие цены могут превысить показатели закрытия. Основной причиной подобного поведения может стать последнее закрытие NIKKEI-225 в Японии, которое показало приостановку, по крайней мере временную, падения японского фондового индекса в течение последних нескольких дней. Для России отсутствие явного негатива уже достаточно позитивный фактор, учитывая уровень перепроданности многих отечественных blue chips . Поэтому повышение котировок российских акций, мало вероятно, превысит в среднем 3%. Объемы торгов, скорее всего, так же несколько снизятся.

РАО ЕЭС по всем техническим индикаторам продолжит снижение как минимум до уровня 0.067. Сопротивление установилось на 0.08.

Лукойл, по всей видимости, намерен продолжать доказывать свое нежелание пересечь поддержку на 8.1. Учитывая, что в кратко- и среднесрочной перспективе эта бумага выглядит весьма перепроданной, сегодня не исключена попытка приблизиться к уровню сопротивления 8.8.

Мосэнерго, несмотря на вчерашнюю положительную динамику торгов, по-прежнему не вселяет надежд на подъем. Уровень поддержки на 0.021 выглядит более реальным, чем сопротивление 0.027. По индикаторам бумага так же хочет вниз и вниз. Хотя последние вышедшие новости по компании при отсутствии серьезных негативных новостей внешнего характера могут изменить отношение инвесторов к данной акции на диаметрально противоположное .

Ростелеком постепенно выглядит все лучше и лучше, в смысле среднесрочной перспективы. Однако сейчас он удобно расположился около уровня сопротивления 0.9, а вот поддержка маячит где-то около 0.78. Учитывая же международные перспективы высокотехнологичного сектора, для этой “фишки” нужны очень сильные новости внутреннего содержания или длительное отсутствие негатива извне для того, чтобы она смогла проломить уровень 0.9. Скорее всего, в ближайшие несколько дней ее поведение можно будет охарактеризовать так : “фигаро здесь – фигаро там”, разумеется в рамках установившегося коридора и преимущественно около его верхней границы.

Сбербанк приближается к нижней границе около 22.6-23, в результате чего заметно возрастает его привлекательность в краткосрочной перспективе. Верхний уровень отмечен на 30.5.

Сургутнефтегаз так же, по всей видимости, намерен до конца текущего тысячелетия остаться в коридоре 0.18-0.24. Краткосрочная привлекательность позволяет рассчитывать на уже сегодняшний рост, учитывая обозначенные границы. Среднесрочно бумага смотрит в бок.

Татнефть пересекла таки 0.35 уровень, однако на некотором снижении объемов, что, учитывая ее все возрастающую перепроданность в краткосрочной перспективе, вселяет некоторую уверенность в сегодняшнее возвращение котировок в коридор 0.35-0.37.

Чего по техническим индикаторам никак нельзя сказать о самом индексе РТС. Он все увереннее смотрит вниз и желает попробовать поддержку около 124-125, что потенциально может произойти в ближайшее время. Единственное, что ему может серьезно помешать, так это ожидаемая спячка во время Рождественских и Новогодних праздников, хотя на очень маленьких объемах торгов возможны невероятные чудеса геометрии.

Рынок государственных ценных бумаг на 22.12.2000

Источник: МФД

По всей видимости, вчерашнее падение котировок государственных долговых обязательств в среднем на 0.5-1.2 процентных пункта стало следствием общего состояния дел на российском финансовом рынке. Объем торгов по госбумагам на ММВБ превысил 769 млн. руб. Наш вчерашний сравнительным оптимизм относительно вполне привлекательных ценовых уровней для покупки, особенно по длинным позициям, не нашел поддержки. Участники торгов предпочли зафиксировать прибыль в конце квартала и года, скорее всего выбрав путь для снижения рисков при одновременной подстаховке в ожидании ухудшения ситуации с рублевой ликвидностью.

Сегодняшнее поведение игроков будет, по всей видимости, колебаться между желанием, с одной стороны, продолжить вывод средств с рынка, т.к. негативные настроения в финансовом секторе российской экономики продолжают доминировать. С другой стороны, на рынке сложились вполне привлекательные ценовые уровни для покупки. Скорее всего, сегодня мы все же увидим небольшую ценовую коррекцию вверх в пределах 0.3-0.7 процентных пункта при некотором снижении объемов торгов.