Источник: Центральный банк РФ

На прошедших в среду торгах по доллару заметно значительное сокращение объемов торгов при том, что остатки рублевых средств коммерческих банков на корсчетах в ЦБ снизились более чем незначительно. Думается, что это следствие влияния порогового значения в 28 рублей за доллар. Как только котировки максимально приближаются к этому показателю, операторы психологически лишь уплотняют приостановки и снижают объемы заявок, помня о том, что Центробанк РФ уже не раз доказывал всю серьезность своих намерений удержать обменный курс до 28 рублей.

Несмотря на то, что наличие того или иного уровня рублевой ликвидности – дело конъюнктурное, особенно в самом конце года, уникальность текущего закрытия платежных балансов заключается в том, что, несмотря на расходы финансовых организаций и их клиентов по обязательным платежам в бюджет, количество рублей в банковской системе устойчиво держится на высоком уровне. По всей видимости, это – отложенный спрос на доллары в преддверии более чем вероятного падения обменного курса рубля к доллару срезу же после Новогодних праздников, который может превысить 50-80 копеек.

Что касается сегодняшнего дня, то, учитывая, что остатки рублевых средств комбанков на корсчетах в ЦБ снизились всего на 4.612 млрд. руб. и составили 82.445 млрд. руб., скорее всего поведение игроков сегодня будет близким ко вчерашним торгам. Т.е. на открытие начнется довольно активный рост в пределах 0.005-0.012, после чего вмешается ЦБ и затем, в зависимости от степени вмешательства главного игрока, дальнейшее поведение обменного курса может либо повыситься еще на 0.3-0.7 копейки, либо выйдет на уровень около вчерашнего закрытия. Однако мало вероятно, чтобы курс сегодня превысил 27.98.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 21.12.2000

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance , группа бирж Deutsche Bourse.

Источник: РТС.

По всей видимости, сегодняшний день ознаменуется прорывом всех ближайших уровней поддержки. И мало вероятно, что это приведет хоть к каким-нибудь попыткам ценовой коррекции вверх – слишком уж серьезно паникует США, а это очень заразительно. Как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, попытки спрогнозировать поведение толпы в момент ее истерики – дело бесперспективное и неблагодарное. Поэтому, если у кого-нибудь есть желание поучаствовать в таком шоу и от всей души пощекотать нервы себе и окружающим – милости просим на торги. Если нет – лучше отойти в сторону и подождать, пока страсти немного улягутся. Обычно после периода, когда котировки находятся в состоянии ускорения свободного падения, всегда следует обратная реакция. Сегодня надо лишь внимательно следить за объемами торгов, однако мало вероятно, что они вырастут значительно, думается, что в худшем случае не превысят $ 20-22 млн.

РАО ЕЭС сегодня, весьма вероятно, проявит чудеса пикирования в состоянии “штопора”. Пока сопротивление обозначается границей 0.08, поддержка – 0.067. Далее следует 0.06. По всем индикаторам вакханалия “медведей” будет продолжаться.

Лукойл: поддержка – 8-8.1, сопротивление – 8.8. Пока лежит на поддержке, однако перспектива понижательного тренда более чем вероятна.

Мосэнерго до сегодняшнего дня находилась в диапазоне 0.021- 0.027. Однако и здесь все не так плохо, ждите продолжения нисходящего тренда.

Ростелеком нашел новую поддержку около 0.78, уровнем сопротивления стало 0.9. По индикаторам, хотя все показывают вниз, так же просматривается сильная перепроданность этой бумаги, особенно в среднесрочной перспективе. Правда, сегодняшний день может этого и не заметить.

Сбербанк сейчас в перспективе выхода на поддержку 22.6-23, сопротивление обозначилось около 30.5. В среднесрочной перспективе пока еще сохраняется возможность бокового тренда.

Сургутнефтегаз мужественно цепляется за 0.18, потолок – 0.24. Здесь тоже индикаторы показывают везде продолжение снижения, однако в среднесрочной перспективе маячит призрак бокового движения.

Татнефть легла таки на уровень поддержки 0.35, сопротивление – 0.37. Прогноз пока во всех перспективах вниз, однако бумага становится заметно перепроданной в среднесрочном и краткосрочном диапазоне.

Индекс РТС. Поддержка около 124-125, сопротивление – 144. Индикаторы показывают не только продолжение падения, но и начало новой боле сильной понижательной тенденции в среднесрочной перспективе. Удачи !!!

Рынок государственных ценных бумаг на 21.12.2000

Источник: МФД

Что касается рынка государственных долговых обязательств, то на нем, по всей видимости, сегодня будет наблюдаться некоторый рост активности операторов, что будет связано с переводом части средств, выведенных с рынка корпоративных бумаг, на рынок ОФЗ. Думается, что в течение нынешней торговой сессии предпочтение будет отдаваться краткосрочным и среднесрочным выпускам, хотя заметного роста доходности здесь ожидать не стоит – продажи нерезидентов вряд ли позволят котировкам заметно повыситься. Ожидается, что доходность по кратко- и среднесрочным сериям вырастет в среднем на 0.4-0.9 процентных пункта. Долгосрочные выпуски либо останутся около прежних уровней, либо, что весьма вероятно, несколько подешевеют – на 0.3-0.6 процентных пункта.