Источник: Центральный банк РФ

Центробанк РФ продолжает лавировать между спросом на валюту, своими возможностями, провозглашенным рубежом не более 28 рублей за доллар до конца текущего года и стремлением продолжать пополнение золотовалютных резервов. Учитывая, что последний месяц резервы комбанков на корсчетах в ЦБ сохраняются на стабильно высоком уровне, а объем денежной базы вырос во второй неделе декабря на 19.5 млрд. рублей, можно предположить, что соотношение сил до конца года на валютном рынке не измениться и курс будет достаточно уверенно себя чувствовать в диапазоне 27.92-27.98. Пока на российский рынок поступает валюта за нефть, контракты на продажу которой были подписаны 2-3 месяца назад, когда уровень цен был несколько выше сложившихся. Поэтому до середины-конца января следующего года ожидать заметного снижения объемов продаваемой экспортерами валюты не стоит. Учитывая, что позиции ЦБ на валютном рынке России сегодня сильны как никогда, обменный курс в 28 рублей за доллар по-прежнему выглядит серьезным препятствием для спекулянтов, желающих играть на повышение. Сегодня стоимость американской валюты в рублях может несколько снизиться, до 27.93-27.95.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 18.12.2000

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance , группа бирж Deutsche Bourse.

Источник: РТС.

Сегодня, учитывая весьма негативные результаты торгов на основных мировых фондовых биржах, российский фондовый рынок на открытие, скорее всего, отреагирует небольшим снижение котировок. Хотя не исключен и близкий к нейтральному старт, т.к., анализируя поведение прежде всего американского фондового рынка за последние 1-2 недели, а так же на основании технического анализа, можно предположить, что на сегодняшних торгах, при отсутствии серьезных негативных новостей из Европы и США, фондовые индексы могут немного скорректироваться вверх. Поэтому сегодня и в России после 14.00-15.00 вероятна некоторая смена настроений. В целом, по результатам торговой сессии в РТС сегодня ожидается скорее положительное закрытие, цена на корпоративные ценные бумаги, весьма вероятно, изменятся в пределах от –1.2% до +2.5-4%. Что касается отдельных “фишек”, то здесь первая поддержка по РАО ЕЭС заметна на 0.75 с довольно высокой перспективой ее пробития до 0.70-0.71. Сопротивление установилось около 0.77, второй уровень на 0.8. В перспективе эта бумага выглядит хорошо для игры на понижение.

Более-менее заметная поддержка по Лукойлу отмечена в районе 8-8.1, но более серьезно выглядит уровень 7.5. Сопротивление – образующийся 8.35 до основательного 8.8-9.

Мосэнерго продолжает оставаться весьма неопределенной акцией. Если текущий уровень цен будет пробит, первая поддержка встречается на 0.021 с перспективой до 0.018. Сопротивление чувствуется около 0.027. В долгосрочной перспективе этот инструмент по-прежнему сохраняет свою привлекательность для покупки на повышение.

Ростелеком очень сильно зависим от NASDAQ , где пока не видно особенно ничего положительного. Первая поддержка проявляется на 0.82-0.85, второй уровень – 0.73-0.74. Сопротивление – серьезный психологический уровень около 1-1.1. По всем прогнозам эта бумага довольно уверенно смотрит вниз, хотя ее поведение может радикально изменить смена тренда на технологическом секторе фондового рынка США.

Сбербанк в среднесрочной перспективе выглядит ближе к “быкам”. Отмеченные уровни поддержки, первый – 27-27.5, второй – 22, хотя и весьма устойчивы, однако и значительно удалены, что говорит о потенциальном “штопоре” в поведении котировок в случае преодоления какого-либо уровня поддержки на высоких объемах торгов. Сопротивление четко обозначилось около 29-30.

Сургутнефтегаз сегодня стоит на перепутье. Если с нынешних уровней устойчивое падение продолжится, то рубеж 0.2 станет сильным сопротивлением. Поддержка же отмечается возле 0.18 с высокой долей вероятности ее пробития до 0.155-0.16. В среднесрочной перспективе данная “фишка” неплохо рассматривается в игре на повышение.

Татнефть в результате последних торгов так же оказалась на рубеже, который еще недавно был довольно серьезным уровнем поддержки 0.35. Если сегодня падение котировок продолжится, то первая остановка возможна около 0.23. Достаточно неуверенное сопротивление отмечается на 0.37 с серьезным бастионом возле 0.42. В общем, в долгосрочной и среднесрочной перспективе Татнефть выглядит скорее вверх.

Теханализ индекса РТС не столь оптимистичен. Первая поддержка обозначается лишь на уровне 123-124 с перспективой выхода на 119. Сопротивление, и достаточно значительное, определилось на 159-160. В перспективе прогнозируется продолжение падения котировок.

Рынок государственных ценных бумаг на 18.12.2000

Источник: МФД

В прошедшую пятницу на рынке государственных долговых обязательств наблюдалась небольшая ценовая коррекция в секторе длинных бумаг. По всей видимости, основными причинами этого стали: серьезная негативная обстановка на российском фондовом рынке, и в то же время вновь начавшийся рост курса доллара на торгах в СЭЛТ. Стоит отметить и некоторый рост объемов торгов. Следовательно, не исключен такой сценарий, при котором, в случае продолжения подения котировок российских акций и стабильном обменному курсе, цены по государсвенным обязательствам могут продолжит начатое в прошедшую пятницу плавное снижение – появится угроза вывода банками рублевых средств с рынка с целью их вложения в валюту, т.к. после Новогодних праздников ожидается весьма заметный рост обменного курса рубля к доллару. Сегодня цены по долгосрочным инструментам могут снизиться около 0.2-0.4 процентных пункта. Однако предполагаемое изменение ситуации в фондовом секторе финансового рынка страны может внести определенные коррективы в данный прогноз в сторону уменьшения темпов падения цен или даже их некоторого, веьма незначительного, роста.